Institut für Informatik
	Henner Mattheus

Henner Mattheus:
Grafisches System zur Marktdatenanalyse und -prognose mittels Varianz-Kovarianz-Analyse, PCA und Monte-Carlo-Simulation auf Basis einer Marktdatenhistorie.

Betreuer: Prof. Dr. Horst Malchow, Prof. Dr. Oliver Vornberger

Zur Bewertung von zinssensitiven Portfolien ist die Kenntnis gewisser Marktdaten, wie Volatilitäten und Zinsstrukturkurven notwendig. Um die Entwicklung eines Portfolios, gerade auch im Hinblick auf mögliche Verluste, abschätzen zu können, müssen sinnvolle Annahmen über die zukünftige Entwicklung dieser Markdaten getroffen werden.

Zu diesem Zweck soll unter Nutzung einer Marktdatenhistorie deren Entwicklung auf verschiedene Weisen analysiert und simuliert werden. Aus den verschiedenen Ansätzen ergeben sich letztendlich Wahrscheinlichkeitsverteilungen für die Änderungen einzelner Marktzinssätze (Varianz-Kovarianz-Analyse) oder der ganzen Zinsstrukturkurve (PCA). Als weitererführender Ansatz kann noch die Simulation der Marktdatenentwicklung mittels Monte-Carlo-Simulation betrachtet werden.

Die Benutzeroberfläche wird unter Java entwickelt, wobei die Möglichkeiten des Einsatzes von Applications, Applets und Servlets untersucht werden. Dem Benutzer wird die Möglichkeit gegeben, die Modell- bzw. Simulationsparameter nach eigenem Ermessen zu variieren. Sowohl die Marktdatenhistorie als auch die gewonnen Prognosen und andere einfache Auswertungen auf der Historie (z.B. Schnitte) können visualisiert werden und über eine Schnittstelle anderen Anwendungen zur Weiterverarbeitung zur Verfügung gestellt werden.

Zusammen mit den Sensitivitäten eines betrachteten Portfolios lassen sich mit den so gewonnen Zinskurven Aussagen über den maximal zu erwartenden Verlust eines Portfolios (zu gegebenem Konfidenzintervall) machen (VaR). Dies ist zwar nicht Gegenstand der Arbeit, könnte aber in einer späteren Ausbaustufe in das System integriert werden, um Benutzern die Möglichkeit zu geben, eigene Portfolios auf Basis der aus den verschiedenen Ansätzen resultierenden Zinskurven bewerten zu lassen und diese Szenarien miteinander zu vergleichen.
Email: hmattheu@informatik.uni-osnabrueck.de